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鹰在飞翔的博客

所有的都是原创,只是可惜文笔太差。

 
 
 

日志

 
 

敢同政策赌一把  

2009-08-07 14:58:19|  分类: 金融经济 |  标签: |举报 |字号 订阅

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政策决定经济,也决定着中国的主要行业发展方向。这在短时间内是改变不了的,几十年的计划经济,在今天还有很深的痕迹。中国的主要经济力量,仍然不是民营企业,石油、电力、电信、金融、民航等都还是垄断企业的天下。

中国股市中,百分之八十的市值为国有资产。中国的银行贷款绝大部分支持的是国有企业。因此,中国政府仍有着强大的控制经济的能力,也正因为如此,中国政策本身应当是作为政策的制定者和市场的监管者,而实际上是作为参与者,既是运动员,又充当裁判员的角色。

在这种前提下,我们只需要观察主要行业的利益导向,从而分析政府作为市场参与者自身的利益需求,因此可以比较容易的推断出未来政策的走向。

仍需要强调一点,不要用市场经济的眼光来看中国,中国政府本身就有强烈的利益动机。不要用民营企业和民众的利益需求来推断政策,因为国有企业与民营企业在很多时候都是竞争者,国有企业的利益,特别是垄断企业的利益,更是建立在民众利益剥夺的基础上的。所以作为政策的制定者,天平的倾向不言自明。

因为政策的制定者肯定不会傻到制定出不利于自己的政策出来,除非有一天,政企真的分开了,政府不再是市场参与者,而是一个真正独立于市场之外的市场监管者。这一天还早着。

因此我们有必要去推测未来的政策方向,跟着党走不会错,如果党错了,它会采取手段进行补救的。当然,真要跟错了,补救的时候又没有排队上车的,那只好认倒霉的了。

今年下半年的股市会怎样?

今年下半年的房地产市场会怎样?

明年或后年呢?

知道就是神了,但是可以大胆的去赌政策一把。

下半年股市走高的可能性要比走平或走熊的可能性大得多。

君不见,有媒体报导说温同志早上起来,经常会问股市多少点了。现在的股市开户帐户数已经达到1亿3千万户了。

上半年民营企业用电量同比减少了近50%,说明民营企业开工率大大降低,数字下面必然是大量的人员失业,民营企业经济环境严重恶化,甚至比我们之前想象中还要严重得多。

这个时候如果让世界看到中国经济也受到如此大的影响,我们的面子何在呢?

这个时候,需要一个光环去掩盖经济政策的失败。股市就是一个最好的地方,具有非常大的示范效应。

首先股市参与的人多,开户数达到1。3亿,又接近全民炒股的时候了。如果股东指走高了,这1。3亿户股民帐户里浮盈了,那很多人就会忘记失业的痛苦了,忘记生意不好的郁闷了,甚至于更加乐观。

股市在资本主义国家,是经济的风向标,市场经济中,股市好了,往往是经济的风向标,而在中国股市和经济就是各走各的道,各过各的桥,没有什么关系。

也正是如此,在实体经济陷入困境的时候,中国股市可以作为蔗羞布作用。

另外,下半年创业板铁定要开的了,仅管中国的创业板已经成为了解一个成人板的少儿版,简单的说就是创业板是为创业企业准备的,但创业板的标准是给成熟企业准备的。

创业板开市前,必需创造一个“好”的市场环境,创业板开市后,更需要让创业板保驾护航一段时间。不然高层们会认为失面子。

基于以上这种推测,大家可以放心炒股,大方向不会错,下半年中国经济的困难需要股市的繁荣来掩盖。

如果是房地产市场,我敢去赌两年。当然,不只是房地产,与四万亿投资很紧密且占四万亿投资份额大的行业,或与之相紧密的行业,都可以赌。赌的时间不能长,但是两年不会有太大的风险。

两年的时间内,房地产价格仍将高涨,这已经成定局。原因在于我们宽松的货币政策,大量的资金进入市场,而实体经济并没有复苏,缺乏投资机会,而房地产业便进入了投机者的视野,一直以来房市和股市是投机资金的主要流向。

可以这么说,房地产还会有两年的辉煌时光。两年之内,决策层不会采取过激的货币政策。

同时,房地产行业具有强大的强治推动力,这可以从之前的多次房地产政策变化看得出来。

房价太高会不会导致决策层采取强硬措施进行打压呢。我看是不会的,看看2007年的时候,房价高得民众怨声载道的,但决策层的政策都是很温和的。况且,如果对房地产打压过猛了,房价崩溃了,后果是任何一届政府都难以招架的。看看次贷危机中美国房价崩溃后引发的全球金融危机乱局就知道房价崩溃的后果是什么了。

房地产行业是资金密集型行业,货币政策对房地产行业影响很大。但可以放心,决策层手里没有什么牌可以打。

现在都在谈论通胀的事情。就算明年发生了通胀,决策层仍然将束手无策。通胀受苦的是民众。但是如果因为发生了通胀,而实行过紧的货币政策,这就可能损害到实体经济。因为实体经济没有复苏的前提下,绝对承受不起过紧的货币政策。实体经济的复苏不是看中国,而是看美国。因为中国的经济三驾马车中很重要的一驾就是外贸出口。谈内需取代外贸出口,那是扯淡,是喊口号的。

美国经济不可能短时间内转好,所以实体经济将一直在低谷。

更有让货币政策不能动的就是,今年的货币政策走得太远,回不了头了。四万亿投资中大部分在今年启动了,明年和后年绝大部分都还没有完工,都需要持续的货币政策支持。如果因为发生了通胀而实体过紧的货币政策,那么相当部分工程就会成为烂尾工程,产生巨大的银行坏帐,是中国的金融体系承受不起的。

去年的四万亿投资和今年的货币政策是完全错误和失败的。但开弓没有回头箭,已经越走越远,付出巨大的代价成为必然。通胀就是惩罚。但是最终接受惩罚的只能是我等小民。因为前面说了,中国经济无力承受货币政策突然变更。

也正是基于此,房地产市场有两年的时间可以发展。

两年后,决策层所能做的就是烧高香,美国和世界经济快快好转,然后用出口增长来化解国内的经济危机和货币政策危机。再有就是用渐进式的收紧货币政策,慢慢的消化危机。而且在这段时间内,都不会容许股市发生重大危机。可以看看,上一轮股市和房地产市场的牛市差不多同时启动,同时结束。那是因为这两个都是投机市场,在今天也是一样。

我赌两年,但安全的作为是赌到明年下半年或年底时,去仔细判读央行政策,看看是真的转向的,还是小手术。

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